La capitalisation boursière est un terme du monde financier qui est utilisé pour représenter la valeur totale d’une compagnie sur le marché.
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Les investisseurs de détails et professionnels utilisent la capitalisation boursière pour s’imaginer la taille de la compagnie ainsi que pour la comparer à ses compétiteurs durant des analyses financières, des acquisitions et, etc.
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Comment calculer la capitalisation boursière?
La formule de la capitalisation boursière est la suivante:
Capitalisation boursière = Prix courant de l'action x Nombre total d'actions en circulation
Exemple du calcul de la capitalisation boursière:
- Exemple 1: Une compagnie avec 30 millions d’actions en circulation et un prix d’action de 50$ à une capitalisation boursière de 1,5 milliards de dollars.
- Exemple 2: Une compagnie avec 12 millions d’actions en circulation et un prix d’action de 153$ à une capitalisation boursière de 1,836 milliards de dollars.
- Exemple 3: Une compagnie avec 63 millions d’actions en circulation et un prix d’action de 88$ à une capitalisation boursière de 5,544 milliards de dollars.
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Comment comparer les capitalisations boursières?
D’habitude, les différentes compagnies cotés en bourse sont catégorisés dans 3 grandes catégories qui dépendent de leur capitalisation boursière:
- Large-cap: Les compagnies d’une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars et plus. C’est souvent des entreprises très établies dans leurs domaines et industries.
- Midcap: Les compagnies de capitalisation boursière entre 3 milliards de dollars et 10 milliards de dollars. Typiquement des entreprises établies avec une certaine expérience dans l’industrie et une croissance élevée.
- Small-cap: Des compagnies avec une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars et moins. Souvent des nouvelles entreprises dans des domaines émergents ou des compagnies établies dans une très petite niche.
Qu’est ce qui impacte la capitalisation boursière des entreprises?
Il y a une tonne de facteurs qui peuvent affecter la capitalisation boursière d’une entreprise. En voici quelques-uns:
- Un changement significatif dans le prix de l’action (que ce soit vers le haut ou vers le bas) peut signifiquement affecter la capitalisation boursière.
- Un changement dans la quantité d’actions en circulation peut tout autant affecter la capitalisation boursière.
- Etc.
Mais, la capitalisation boursière n’est habituellement pas nécessairement affectée par un fractionnement d’action (stock split) ou une distribution de dividende. En effet, après le fractionnement d’actions, le prix de l’action sera réduit, mais la quantité d’action en circulation va augmenter, ce qui va contrebalancer la différence dans la capitalisation boursière. La même chose s’applique aux dividendes.
Pour pouvoir créer un portefeuille avec la diversification parfaite d’entreprises avec des capitalisations boursières différentes, vous allez devoir évaluer votre tolérance au risque, vos buts financiers et, surtout, l’horizon temporel sur lequel vous comptez investir.
Diversifier les capitalisations boursières des entreprises dans votre portefeuille réduit généralement le risque de celui-ci et vous permettra d’atteindre vos buts financiers à long terme.
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Conclusion
La capitalisation boursière est un outil très utile pour les investisseurs qui cherchent à analyser une nouvelle action.
La capitalisation boursière est une méthode très facile et rapide pour estimer la valeur actuelle d’une entreprise par rapport à ce que le marché pense sur celle-ci.
Les investisseurs de détails et professionnels utilisent cette figure pour déterminer la taille de la compagnie (à la place d’utiliser des méthodes plus complexes tels qu’estimer la valeur à partir des ventes totales annuelles de l’entreprise ou en calculant les actifs nets de l’entreprise).
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