Le ratio d’endettement (debt ratio en anglais) est un ratio financier qui permet d’identifier le pourcentage des actifs de l’entreprise qui est financé par des dettes.
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Comment calculer le ratio d’endettement?
Le ratio d’endettement est calculé en divisant les dettes (passifs) de l’entreprise par les actifs de l’entreprise.
Quel est la formule du ratio d’endettement?
La formule du ratio d’endettement est dettes (passifs)/actifs.
- Dettes (passifs): Toutes les dettes de l’entreprise.
- Actifs: La somme des actifs (patrimoine positif) de l’entreprise
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Comment interpréter le ratio d’endettement?
Une fois que vous avez calculé le ratio d’endettement d’une entreprise (ou d’un individu), il est maintenant le temps de l’interpréter.
Généralement, tout ratio d’endettement qui est situé en base de 30% est considéré comme excellent.
Quand le ratio est entre 30% et 40%, il est plutôt considéré comme moyen.
Et dans les cas que le ratio d’endettement dépasse, les 40%, les institutions financières commencent à étudier les dossiers des entreprises et individus en question avant d’approuver d’autres prêts.
Le but du ratio d’endettement est de comprendre la situation financière actuelle d’une société ou d’un individu en tenant compte de son revenu et de ses actifs actuels.
Bien évidemment, il existe des cas dans lesquels un ratio d’endettement élevé n’est pas mauvais (surtout si une entreprise emprunte pour financer sa croissance) et des cas dans lesquels un ratio d’endettement bas n’est pas considéré comme bon (quand les entreprises ne profitent pas de l’effet levier des dettes pour croître).
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Quelques exemples du ratio d’endettement
Étudions quelques exemples de ratio d’endettement.
Ratio d’endettement de Facebook
Calculons le ratio d’endettement de Facebook selon l’état financier annuel distribué le 31/12/2020.
Dettes: $10,654,000,000
Actifs: $159,316,000,000
Ratio d’endettement de Facebook = $10,654,000,000/$159,316,000,000 = 6.69%
Interprétation: Le ratio d’endettement est excellent!
Ratio d’endettement de Apple
Calculons le ratio d’endettement de Apple selon l’état financier annuel distribué le 30/09/2020.
Dettes: $112,436,000,000
Actifs: $323,888,000,000
Ratio d’endettement de Apple = $112,436,000,000/$323,888,000,000 = 34.71%
Interprétation: Le ratio d’endettement d’Apple est bon, l’entreprise s’endette pour croître dans de nouveaux marchés et pour s’investir dans la recherche et le développement.
Ratio d’endettement de Ford Motor Company
Calculons le ratio d’endettement de Ford Motor Company selon l’état financier annuel distribué le 31/12/2020.
Dettes: $162,998,000,000
Actifs: $267,261,000,000
Ratio d’endettement de Ford Motor Company = $162,998,000,000/$267,261,000,000 = 60.98%
Interprétation: Le ratio d’endettement de Ford Motor Company n’est pas très bon, un analyste financier lirait l’état financier de Ford Motor Company très en détail et essaierait de comprendre pourquoi le ratio d’endettement est aussi haut dans une si grosse entreprise avant d’investir.
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Comment améliorer son ratio d’endettement?
La meilleure façon d’améliorer son ratio d’endettement est de payer ses dettes ou d’augmenter ses actifs de façon considérable.
Voici deux exemples pour illustrer ces deux situations.
Mise en situation: Vous avez 50 000$ d’actifs et 25 000$ de dettes (passifs). Votre ratio d’endettement est présentement de 50%.
- Payer ses dettes: Si vous utilisez une partie de vos actifs pour payer 10 000$ de vos dettes, vos actifs seront maintenant de 40 000$ et vos dettes (passifs) seront de 15 000$. Votre ratio d’endettement est maintenant de 37,5% (une baisse de 12,5%).
- Augmenter vos actifs: Dans le cas que vos actifs augmentent de 10 000$ et que vos passifs de diminuent pas (et n’augmentent pas non plus), vous avez maintenant 60 000$ en actifs et 25 000$ en passifs. Ce qui équivaut à un ratio d’endettement de 41,66% (ou une baisse de 8,34% par rapport à la situation initiale).
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Conclusion
Le ratio d’endettement est un ratio crucial dans l’analyse fondamentale d’entreprises coté en bourse ainsi que pour comprendre la situation financière d’un individu.
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