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Un FNB c’est quoi et comment ça marche?

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Les fonds négociés en bourse, abrégés FNB (exchange traded funds, ETF en anglais) existent depuis des années, avec des actifs totaux qui se chiffrent aujourd’hui en billions de dollars. Pourtant, ils restent un mystère pour de nombreux investisseurs. Vous avez peut-être entendu des amis ou des membres de votre famille parler de leur portefeuille de FNB et vous voulez en savoir plus. Si c’est le cas, vous avez de la chance. Dans cet article, je vais vous expliquer tout ce que vous devez savoir sur les FNB, notamment en quoi ils sont différents d’un autre investissement populaire, comme les fonds communs de placement.

Qu’est-ce qu’un FNB ?

Les FNB offrent aux investisseurs un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations à un coût très faible. Ils sont similaires aux fonds communs de placement en ce sens qu’il s’agit de placements mis en commun qui détiennent un grand nombre de titres sous-jacents, mais les FNB et les fonds communs de placement sont des instruments très différents.

Les fonds négociés en bourse sont négociés comme des actions individuelles et peuvent être achetés et vendus instantanément. De ce fait, les frais de négociation des FNB et des actions sont les mêmes, à quelques exceptions près que nous aborderons plus tard.

Avantages d’un investissement dans les FNB

Aucun type d’investissement ne convient parfaitement à tous les portefeuilles, et il existe plus d’une façon de réaliser une croissance à long terme par le biais du marché boursier. En fait, la plupart des experts financiers vous diront que la décision la plus importante que vous prendrez en tant qu’investisseur n’est pas de savoir quelle action ou quel FNB acheter, mais de choisir la bonne répartition des actifs pour votre portefeuille.

Cela dit, les FNB ont beaucoup à offrir, et leurs avantages peuvent vous aider à atteindre vos objectifs financiers à long terme. Voici quelques avantages à investir dans les FNB.

Investissement diversifié

Chaque fois que vous achetez des parts d’un FNB, vous achetez un grand nombre d’actions et/ou d’obligations sous-jacentes. Il s’agit d’une solution simple qui offre à l’investisseur une diversification instantanée sans nécessiter d’énormes sommes d’argent pour investir.

Gestion professionnelle

Les FNB sont gérés par une équipe de professionnels de l’investissement. Cela soulage l’investisseur, qui peut se concentrer sur le choix de la bonne combinaison d’actifs et sur le maintien de ses contributions.

Frais réduits

Les frais des FNB sont très bas, souvent une fraction de ce que vous paierez sur un fonds commun de placement traditionnel. En fait, les frais peu élevés peuvent être le principal avantage d’un investissement dans les FNB. Une économie de 1,5 % à 2 % par an peut sembler peu, mais elle peut représenter des dizaines, voire des centaines de milliers de dollars sur vingt ou trente ans.

Peut être acheté et vendu comme des actions (liquidité)

Les FNB sont très liquides en ce sens qu’ils peuvent être achetés et vendus à tout moment pendant les heures de marché. Même les fonds communs de placement ne peuvent être négociés qu’une fois par jour. Les FNB présentent également un avantage par rapport à d’autres investissements moins liquides, tels que les dépôts à terme ou l’immobilier.

Les rendements du marché

Si votre objectif est d’obtenir des rendements sur le marché, un FNB  vous y aidera. En effet, lorsque vous achetez un FNB indiciel, vous achetez essentiellement le marché. Tout peut arriver au cours d’une année donnée, mais à long terme, les marchés surpasseront toujours les autres types d’investissement, comme les Certficats de Placement Garantis (CPG) ou les obligations.

Les différents types de FNB

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Il n’est donc pas surprenant que les FNB soient disponibles dans une grande variété de saveurs. Examinons quelques-uns des différents types de FNB que vous pouvez acheter aujourd’hui.

Les FNB d’actions

Les FNB d’actions suivent un indice boursier ou d’obligation un spécifique et sont incroyablement populaires auprès des investisseurs individuels.

Comme ils suivent un style de gestion passive, ils sont très peu coûteux, avec des ratios de frais de gestion des actions (RFG) pouvant être inférieurs à 0,10 % par an.

Les deux principaux FNB sur actions canadiennes sont le Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF (VCN) et le iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index ETF (XIC). Ces deux FNB suivent un indice de marché large.

VCN suit l’indice FTSE Canada All Cap Index, qui est une collection de titres nationaux à petite, moyenne et grande capitalisation. XIC suit l’indice composé plafonné S&P/TSX, qui regroupe les plus grandes entreprises canadiennes. Les investisseurs plus conservateurs ont la possibilité d’ajouter un FNB d’indice d’obligations à leur portefeuille, pour une exposition au revenu.

Les FNB sectoriels

Lorsque vous achetez un FNB sur actions, vous suivez souvent l’économie entière d’un pays spécifique, comme le Canada ou les États-Unis. Les FNB sectoriels vous permettent d’investir dans un secteur spécifique de l’économie. Il s’agit par exemple de l’immobilier, de la finance, des services publics, des communications, des biens de consommation de base et des soins de santé. Il existe de nombreux  FNB qui suivent tous ces secteurs, et bien d’autres encore.

Les FNB internationaux

Si vous voulez une véritable diversification de votre portefeuille, vous devez élargir vos horizons au-delà du Canada. Vous pouvez facilement y parvenir en achetant un FNB international pour compléter votre portefeuille. Les investisseurs ont la possibilité d’acheter des FNB qui investissent dans un grand nombre d’économies en dehors des États-Unis, dans une économie spécifique, comme le Japon, dans des marchés développés ou émergents.

Le FNB iShares Core MSCI All Country World ex Canada Index (XAW) et le FNB Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index (VXC) sont deux exemples de FNB internationaux proposés aux investisseurs canadiens. En général, les RFG ont tendance à être un peu plus élevés que ceux d’un FNB ordinaire sur actions canadiennes.

Les FNB thématiques

Ces dernières années, les FNB thématiques sont devenus plus populaires. Il s’agit de fonds conçus pour attirer un groupe très spécifique d’investisseurs, qui ont un intérêt particulier pour une entreprise ou un secteur particulier. Vous êtes passionné par les jeux vidéo ? Il existe un FNB pour cela.

Le Global X Video Games & Esports (HERO) classe Nintendo en tête de liste. Pendant ce temps, l’indice Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ) a capitalisé sur la légalisation de la marijuana au Canada, et l’espoir que les lois similaires seront assouplies au sud de la frontière dans les années à venir.

Si les FNB thématiques peuvent sembler tentants, ils ne doivent pas être considérés comme un pilier d’un quelconque portefeuille. Les RFG sont beaucoup plus élevés que celui des FNB d’indices boursiers à large base, et ils présentent un risque intrinsèquement élevé, en raison de leur focalisation étroite.

Les FNB contre les fonds communs de placement : Comment faire la différence ?

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À certains égards, les FNB et les fonds communs de placement sont très similaires. Des milliers d’investisseurs regroupent leur argent dans un seul fonds, qui est ensuite utilisé pour acheter un grand nombre d’actions et d’obligations individuelles. Comme les fonds communs de placement, les FNB sont gérés par des professionnels et offrent aux investisseurs un portefeuille d’investissement diversifié. Les FNB sont des investissements passifs qui suivent un indice sous-jacent, et il existe des fonds communs de placement indiciels qui sont également gérés de manière passive.

Mais malgré toutes leurs similitudes, ils sont en fait très différents. Pour commencer, les FNB se négocient comme des actions en bourse. Vous pouvez acheter ou vendre un FNB instantanément lorsque le marché est ouvert, alors qu’avec un fonds commun de placement, les ordres sont exécutés après la fermeture du marché, au prix unitaire final du fonds.

Les FNB ont des frais moins élevés que les fonds communs de placement traditionnels et actifs. Il n’est pas rare qu’un fonds commun de placement ait un RFG supérieur à 2 % par an, alors que les frais de nombreux FNB populaires sont inférieurs à 0,10 %. Par conséquent, les économies réalisées sur le long terme grâce à la détention de FNB par rapport aux fonds communs de placement ne peuvent être sous-estimées.

La plupart des fonds communs de placement sont activement négociés. Cela signifie que le gestionnaire du fonds essaie de surpasser un indice de référence du marché en ajustant régulièrement les avoirs du fonds. Ce style de gestion active nécessite une surveillance importante, qui se reflète dans les dépenses annuelles du fonds, c’est-à-dire des frais plus élevés.

Avec un FNB, l’objectif est de refléter la performance de l’indice de marché sous-jacent, ce qui nécessite beaucoup moins d’activité. Le gestionnaire du fonds achète essentiellement l’indice, et ne fait pas de transactions régulières. C’est ainsi qu’il est en mesure de maintenir les coûts à un faible niveau.

L’idée qui sous-tend l’investissement passif est que, même si cela a été fait à l’occasion, la plupart des experts ne surperformeront pas le marché au fil du temps. C’est particulièrement difficile lorsque vous devez gagner 2 % supplémentaires pour couvrir les frais d’investissement. Alors pourquoi essayer de battre le marché ? Il est beaucoup moins compliqué d’acheter l’indice, et de laisser les avantages du temps et de la capitalisation prendre le dessus.

Comment investir dans les FNB?

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L’investisseur moyen peut acheter des FNB de plusieurs manières. La première consiste à les acheter par l’intermédiaire d’un compte de courtage à escompte. Ces comptes sont proposés par toutes les grandes banques canadiennes, et il existe également un certain nombre de maisons de courtage indépendantes parmi lesquelles vous pouvez choisir.

Questrade

Notre premier choix ici à LesFinances.ca se trouve être Questrade, qui n’est pas une des maisons de courtage détenues par la banque. Nous aimons Questrade pour ses frais peu élevés.

En fait, c’est l’un des seuls courtiers à proposer des achats de FNB sans commission. C’est important, car les frais de négociation peuvent réduire considérablement les rendements des investisseurs à long terme. Ils offrent également une plateforme de négociation robuste, un excellent service à la clientèle et une application mobile facile à utiliser.

Robo-Conseiller

Si les FNB vous semblent attrayants, mais que vous n’aimez pas l’idée de faire vos propres recherches et de placer vos propres transactions, vous pouvez faire sélectionner un portefeuille de FNB personnalisé pour vous en vous inscrivant auprès d’un robot-conseiller. En tant que premier robot-conseiller du Canada, Wealthsimple est un choix évident, tandis que le Questrade susmentionné offre quelque chose de similaire avec ses portefeuilles Questwealth.

Vous paierez des frais légèrement plus élevés pour plus de commodité, mais les FNB des robots-conseillers sont toujours beaucoup moins chers qu’un fonds commun de placement négocié activement. Et le nom de robot-conseiller ne signifie pas que vous ne pouvez jamais consulter un humain concernant votre portefeuille. Wealthsimple dispose d’une équipe de conseillers à qui vous pouvez vous adresser lorsque vous avez besoin de conseils.

Dernières réflexions sur les investissements en FNB

Les fonds négociés en bourse sont un choix idéal pour tout investisseur qui apprécie les frais peu élevés et la croissance à long terme. Bien qu’il existe des centaines de FNB, je recommande de commencer par un FNB indiciel d’actions ou d’obligations qui s’aligne correctement sur votre répartition d’actifs. Bien entendu, vous devez toujours vous adresser à un conseiller professionnel avant de prendre une décision finale. Une fois cela fait, il n’y a pas de meilleur moment pour commencer que le présent.

Prêt à continuer votre éducation financière? Consultez ces articles pour vous inspirer a investir :

Avez-vous des questions ou des conseils sur les FNB? Mettez les dans les commentaires!

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