Investir en obligations | Guide, avis et plus

La plupart d’entre nous ont l’habitude d’emprunter de l’argent d’une manière ou d’une autre, qu’il s’agisse d’hypothéquer leur maison ou de soutirer quelques dollars à un ami.

De même, les entreprises, les municipalités et le gouvernement fédéral empruntent également de l’argent.

Mais comment?

Grâce à l’émission d’obligations.

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C’est quoi une obligation?

Une obligation est un prêt consenti à une entreprise ou à un gouvernement et remboursé à un taux de rendement fixe. Les entreprises et les gouvernements émettent des obligations pour lever des fonds.

Les obligations fonctionnent en remboursant un montant régulier à l’investisseur, et sont considérées comme un type de titre à revenu fixe. Le taux d’une obligation est fixé au moment de l’achat de l’obligation, et les intérêts sont payés aux investisseurs sur une base régulière – mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle – pendant toute la durée de vie de l’obligation.

De nombreux planificateurs financiers préconisent d’investir dans des obligations en raison de leur faible volatilité et de leur sécurité relative par rapport aux actions. Mais toutes les obligations ne sont pas égales, et les investisseurs ont besoin de certaines stratégies pour investir en obligations et construire leur allocation obligataire de façon correcte.

Quels sont les différents types d’obligations ?

Voici un échantillon des principaux types d’obligations:

• Obligations du gouvernement fédéral. Aux États-Unis, les obligations émises par le gouvernement fédéral sont considérées comme étant parmi les plus sûres, car le taux d’intérêt est très bas. Le gouvernement émet également des “obligations à coupon zéro” qui sont vendues avec une décote par rapport à leur valeur nominale et sont ensuite remboursables à leur valeur nominale à l’échéance, mais elles ne versent aucun intérêt en espèces.
• Les obligations de sociétés de qualité. Ces obligations sont émises par des sociétés dont le score de crédit est bon ou excellent, selon les agences de notation. Parce qu’elles sont des emprunteurs plus sûrs, elles paient des taux d’intérêt plus bas que les obligations mal notées, mais généralement plus élevés que ceux payés par le gouvernement américain.
• Les obligations municipales, ou munis. Émises par les États et les collectivités locales, les obligations municipales figurent parmi les obligations les moins rémunératrices, mais elles compensent en partie cette faiblesse en étant non imposables. En effet, le rendement après impôt d’une obligation municipale peut s’avérer plus élevé que celui d’une obligation à rendement plus élevé, en particulier pour les investisseurs des États à forte imposition.
• Les obligations à haut rendement. Anciennement connues sous le nom d’obligations de pacotille, les obligations à haut rendement offrent un paiement plus important que les obligations d’investissement typiques, en raison de leur risque perçu.

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Quels sont les avantages d’une obligation à long terme par rapport à une obligation à court terme ?

Les obligations à long terme offrent des rendements plus élevés que les obligations à court terme. Il y a plus de risques associés à l’immobilisation de vos dollars investis pour une plus longue période, donc les investisseurs sont compensés pour ce risque par un revenu plus élevé.

Comment gagner de l’argent avec des obligations

Il existe deux façons de gagner de l’argent en investissant dans des obligations..

1. La première consiste à conserver ces obligations jusqu’à leur date d’échéance et à percevoir des intérêts sur celles-ci. Les intérêts des obligations sont généralement payés deux fois par an.
2. La deuxième façon de tirer profit des obligations est de les vendre à un prix supérieur à celui que vous avez payé initialement.

Par exemple, si vous achetez 20 000 dollars d’obligations à leur valeur nominale – ce qui signifie que vous avez payé 20 000 dollars – et que vous les vendez 22 000 dollars lorsque leur valeur marchande augmente, vous pouvez empocher la différence de 2 000 dolllars.

Le prix des obligations peuvent augmenter pour deux raisons principales. Si le profil de risque de crédit de l’emprunteur s’améliore, de sorte qu’il est plus probable qu’il soit en mesure de rembourser l’obligation à l’échéance, le prix de l’obligation augmente généralement. De même, si les taux d’intérêt en vigueur sur les obligations nouvellement émises baissent, la valeur d’une obligation existante à un taux plus élevé augmente.

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Les obligations sont-elles un bon investissement ?

Les obligations ont des avantages et des inconvénients, comme tout autre investissement.

Avantages d’un investissement en obligations

Les obligations sont relativement sûres. Les obligations peuvent créer une force d’équilibre au sein d’un portefeuille d’investissement : si vous avez une majorité d’investissements en actions, l’ajout d’obligations peut diversifier vos actifs et réduire votre risque global. Et bien que les obligations comportent un certain risque, elles sont généralement moins risquées que les actions. 

Elles constituent également une forme de revenu fixe. Les obligations versent des intérêts à des taux et des intervalles réguliers et prévisibles. Pour les retraités ou les autres personnes qui aiment l’idée de recevoir un revenu régulier, les obligations peuvent être un actif solide à posséder.

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Risques liés à l’investissement en obligations

La sécurité s’accompagne d’une baisse des taux d’intérêt. Les obligations d’État à long terme ont toujours rapporté environ 5 % par an en moyenne, alors que le marché boursier a toujours rapporté 10 % par an en moyenne. Et même si le risque est généralement moindre lorsque vous investissez dans des obligations plutôt que dans des actions, les obligations ne sont pas sans risque.

Par exemple, il est toujours possible que vous ayez des difficultés à vendre une obligation que vous possédez, en particulier si les taux d’intérêt augmentent. L’émetteur de l’obligation peut ne pas être en mesure de payer à temps à l’investisseur les intérêts et/ou le principal qu’il doit, ce que l’on appelle le risque de défaut. L’inflation peut également réduire votre pouvoir d’achat au fil du temps, rendant le revenu fixe que vous recevez de l’obligation moins précieux au fil du temps.

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Conclusion

Si vous êtes du type réfractaire au risque et que vous ne supportez vraiment pas l’idée de perdre de l’argent, les obligations peuvent être un investissement plus approprié pour vous que les actions.

Si vous êtes fortement investi en actions, les obligations sont un bon moyen de diversifier votre portefeuille et de vous protéger de la volatilité du marché.

Si vous êtes sur le point de prendre votre retraite ou si vous l’avez déjà prise, vous n’avez peut-être pas le temps de supporter les baisses du marché boursier, auquel cas les obligations constituent un placement plus sûr pour votre argent. En fait, on conseille à la plupart des gens de délaisser les actions au profit des obligations à mesure qu’ils vieillissent, et ce n’est pas du tout  mauvais comme conseil, pourvu que vous ne fassiez pas l’erreur de complètemen vous débarrasser de vos actions à la retraite.